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KC0100 |
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Klöckner & Co Stahlpreise könnten im ersten Quartal Rebound erleben
20.12.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Neil Sampat, David Radclyffe, Tyler Broda, Patrick Jones, Ashraf Khan, Juho Lahdenpera und Puneet Saxena, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100) im Rahmen einer Branchenstudie mit "buy" ein.
Nachdem Klöckner & Co angekündigt habe, dass sich die Ergebnisentwicklung im vierten Quartal auf sequenzieller Basis verschlechtern werde, habe man bei Nomura Equity Research die Prognosen gesenkt. Es sei davon auszugehen, dass der Stahlabsatz bisher schwach gewesen sei. Zudem seien die Stahlpreise in Europa weiter gesunken. Beim EBITDA rechne man mit einem Rückgang auf 19 Mio. EUR. Die Nettoschulden dürften sich allerdings bis Jahresende um rund 100 Mio. EUR reduziert haben.
Man rechne ferner damit, dass die europäische Stahlnachfrage im kommenden Jahr um 3% sinken werde. Für Nord- und Südamerika erwarte man einen Anstieg von 1%. Der Absatzausblick für das Jahr 2012 stelle sich damit zwar nicht sonderlich stark dar, allerdings könnten die Stahlpreise im ersten Quartal einen Rebound erleben. Das EBITDA von Klöckner & Co dürfte unterdessen von 221 Mio. EUR im Jahr 2011 auf 281 Mio. EUR im Jahr 2012 steigen. Mit der Prognose für 2012 bewege man sich rund 10% unter der Konsensschätzung. Man sehe das Kursziel der Unternehmensaktie bei 13,00 EUR, entsprechend betrage das Aufwärtspotenzial 46%.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für den Anteilschein von Klöckner & Co das Rating "buy". (Analyse vom 19.12.2011) (20.12.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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